สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ออกหลักเกณฑ์การอนุญาตให้ออกและเสนอขาย Net Capital Bond ของผู้ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและปรับปรุงหลักเกณฑ์ในเรื่องการแก้ไขวัตถุประสงค์การใช้เงิน โดยมีผลใช้บังคับตั้งแต่วันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2568 เป็นต้นไป
ก.ล.ต. ออกหลักเกณฑ์การอนุญาตให้ออกและเสนอขายตราสารด้อยสิทธิของผู้ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ผู้ประกอบธุรกิจ) ที่มีเงื่อนไขในการเลื่อนหรือการยกเลิกการชำระดอกเบี้ย และการเลื่อนการชำระเงินต้น (Net Capital Bond) เพื่อรองรับการปรับปรุงนิยามหนี้สินด้อยสิทธิที่ไม่นับเป็นหนี้สินรวมในการคำนวณเงินกองทุนของผู้ประกอบธุรกิจ ซึ่งมีสาระสำคัญโดยสรุปดังนี้
(1) กำหนดหลักเกณฑ์การอนุญาตให้ออกและเสนอขาย Net Capital Bond ที่สอดคล้องกับนิยามหนี้สินด้อยสิทธิที่ไม่นับเป็นหนี้สินรวมในการคำนวณเงินกองทุนของผู้ประกอบธุรกิจ ซึ่งกำหนดเพิ่มเติมจากตราสารหนี้ทั่วไป เช่น กำหนดให้การเสนอขายทุกลักษณะต้องมีการยื่นคำขออนุญาต มีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ เปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติมจากตราสารหนี้ทั่วไป และเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับเงินกองทุนอย่างต่อเนื่อง เป็นต้น
(2) กำหนดให้ตราสารหนี้ทั่วไป (plain vanilla) ต้องไม่มีข้อกำหนดในลักษณะที่มีความซับซ้อน เช่น ผู้ออก สามารถเลื่อนหรือยกเลิกการจ่ายดอกเบี้ยหรือค่าตอบแทนอื่นได้ หรือมีเงื่อนไขในการปลดหนี้ (write off) เป็นต้น ซึ่ง Net Capital Bond ไม่นับเป็นตราสารหนี้ทั่วไป*
พร้อมกันนี้ ก.ล.ต. ได้ปรับปรุงหลักเกณฑ์เกี่ยวกับวิธีการเปลี่ยนแปลงวัตถุประสงค์การใช้เงินให้เป็นไปตามข้อกำหนดสิทธิมาตรฐาน** ปรับปรุงวิธีการพิจารณาคุณสมบัติอนุญาตในกรณีที่ผู้ออกตราสารหนี้มีประวัติการใช้เงินผิดวัตถุประสงค์ และปรับปรุงถ้อยคำในประกาศที่เกี่ยวข้องให้ชัดเจน
ทั้งนี้ ประกาศที่มีการปรับปรุงหลักเกณฑ์ดังกล่าว*** ได้เผยแพร่ลงในราชกิจจานุเบกษาและมีผลใช้บังคับตั้งแต่วันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2568 เป็นต้นไป
หมายเหตุ:
* ตราสารหนี้ทั่วไป ไม่รวมถึงตราสารด้อยสิทธิเพื่อนับเป็นเงินกองทุนสำหรับธนาคารพาณิชย์ (ตราสาร Basel III) ตราสารด้อยสิทธิเพื่อนับเป็นเงินกองทุนสำหรับบริษัทประกันภัย (IC Bond) หุ้นกู้ด้อยสิทธิที่ครบกำหนดไถ่ถอน เมื่อเลิกบริษัท (Subordinated Perpetual Bond) หุ้นกู้เพื่อการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ (Securitized Bond) และ Net Capital Bond
** ยกเว้นกรณีที่ได้กำหนดวิธีการเปลี่ยนแปลงไว้เป็นอย่างอื่นในข้อกำหนดสิทธิของหุ้นกู้รุ่นนั้น ๆ
*** ประกาศที่เกี่ยวข้องจำนวน 5 ฉบับ ดังนี้
(1) ประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน ที่ ทจ. 3/2568 เรื่อง การขออนุญาตและการอนุญาตให้เสนอขายตราสารหนี้ที่ออกใหม่ต่อประชาชนเป็นการทั่วไป (ฉบับที่ 10) https://publish.sec.or.th/nrs/10557s.pdf
(2) ประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน ที่ ทจ. 4/2568 เรื่อง การขออนุญาตและการอนุญาตให้เสนอขายตราสารหนี้ ที่ออกใหม่ต่อบุคคลในวงจำกัด และการเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพต่อบุคคลที่มีลักษณะเฉพาะ (ฉบับที่ 11) https://publish.sec.or.th/nrs/10558s.pdf
(3) ประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน ที่ ทจ. 5/2568 เรื่อง หลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการรายงานการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์ (ฉบับที่ 29) https://publish.sec.or.th/nrs/10564s.pdf
(4) ประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน ที่ ทจ. 6/2568 เรื่อง การยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายตราสารหนี้ (ฉบับที่ 6) https://publish.sec.or.th/nrs/10560s.pdf
(5) ประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ สจ. 1/2568 เรื่อง หลักเกณฑ์และวิธีการจัดทำสรุปข้อมูลสำคัญของตราสาร (ฉบับที่ 5) https://publish.sec.or.th/nrs/10565s.pdf
